Quản Lý Rủi Ro Tài Chính Và Các Chính Sách Tiền Tệ, Chính Sách Tiền Tệ Quốc Gia

TCCT Th
S. NGUYỄN THỊ KIỀU NGA (Trường Đại học tập Công nghiệp thành phố HCM) - TS. TRẦN HUY HOÀNG (Trường Đại học Tài chủ yếu – Marketing)

TÓM TẮT:

Hoạt đụng ngân hàng luôn luôn song hành với các rủi ro nên việc nhận dạng với có phương án ứng phó với những loại rủi ro khủng hoảng là vô cùng đề xuất thiết. Từng ngân hàng dịch vụ thương mại (NHTM) phải khẳng định một nấc độ đồng ý rủi ro địa thế căn cứ trên quánh điểm cũng như khẩu vị rủi ro của bank đó để duy trì hoạt động bất biến và hiệu quả. Từ bỏ sau rủi ro khủng hoảng tài thiết yếu 2008 đã có nhiều nghiên cứu vớt cả về kim chỉ nan và thực nghiệm tại một số giang sơn về ảnh hưởng tác động của chính sách chi phí tệ (CSTT) mang đến mức độ đồng ý rủi ro của những ngân hàng. Các nghiên cứu này xác thực rằng lãi suất vay thấp được gia hạn trong thời hạn dài trải qua CSTT thả lỏng không các khuyến khích ngân hàng cấp tín dụng thanh toán cho quý khách như trình bày trong kênh cấp tín dụng truyền thống, ngoài ra khuyến khích các ngân hàng gật đầu mức rủi ro cao hơn.

Bạn đang xem: Quản lý rủi ro tài chính và các chính sách tiền tệ

Bài viết phân tích tác rượu cồn của CSTT đến mức độ gật đầu đồng ý rủi ro của những ngân hàng thương mại dịch vụ Việt Nam (NHTM VN). Nhóm người sáng tác sử dụng cách thức ước lượng hồi quy tài liệu bảng cùng với mẫu bao gồm 30 NHTM VN tiến trình 2007 - 2019. Kết quả cho thấy, có ảnh hưởng tác động của CSTT tới cả độ châp thừa nhận rủi ro của các NHTM VN.

Từ khóa: chính sách chi phí tệ, mức độ đồng ý rủi ro, ngân hàng thương mại.

1. Đặt vấn đề

Việc đánh giá tác động của những yếu tố vĩ mô đến nấc độ gật đầu đồng ý rủi ro sẽ được thực hiện trong nhiều phân tích thực nghiệm trước đây (Peterson K Ozili, 2018). Mặc dù nhiên, ảnh hưởng tác động của chính sách tiền tệ đến cả độ chấp nhận rủi ro của các NHTM không được quan trọng tâm đúng nấc (Borio cùng Zhu, 2012). Bằng chứng thực nghiệm tại Brazil thông qua nghiên cứu thực nghiệm của Montes và tập sự (2014), De Moraes và cộng sự (2016) đã cho thấy các ngân hàng có xu hướng ngày càng tăng mức độ gật đầu rủi ro và thực hiện nhiều khoản giải ngân cho vay với khủng hoảng rủi ro khi lãi suất vay thấp được duy trì trong thời hạn dài trải qua nới lỏng CSTT. Ngoại trừ công thay lãi suất, tỷ lệ dự trữ yêu cầu cũng được coi là công cụ có ích để ngân hàng Trung ương (NHTW) thay đổi cung tín dụng và mức độ đồng ý rủi ro của các NHTM. Tăng xác suất dự trữ bắt buộc sẽ buộc các ngân hàng sút nguồn lực mang đến vay, từ kia tăng nấc độ đồng ý rủi ro (De Moraes và cộng sự, 2016).

Đặt trong bối cảnh đặc thù của nền kinh tế Việt Nam, các nghiên cứu chưa thân yêu đúng mức về tác động của chế độ tiền tệ tới mức độ gật đầu rủi ro của các NHTM. Khởi thủy từ tại sao đó, nhóm tác giả đến với phân tích này: “Tác động của chính sách tiền tệ tới mức độ đồng ý rủi ro của những ngân hàng dịch vụ thương mại Việt Nam”.

2. Cơ chế tiền tệ và mức độ gật đầu đồng ý rủi ro của NHTM

2.1. Chính sách tiền tệ

Khái niệm CSTT: chính sách tiền tệ là 1 trong những cơ chế kinh tế vĩ mô, mà trong số ấy NHTW, trải qua các công cụ của chính bản thân mình thực hiện việc kiểm soát và điều tiết cân nặng tiền đáp ứng (hoặc lãi suất) căn cứ vào yêu cầu tiền tệ của nền kinh tế, nhằm mục tiêu đạt được các mục tiêu về giá chỉ cả, sản lượng và công nạp năng lượng việc làm.

Mục tiêu của CSTT: NHTW thực thi chính sách tiền tệ để đào bới ổn định ghê tế, tạo câu hỏi làm, ổn định khối hệ thống tài chính, tuy thế ổn định chi tiêu vẫn luôn luôn là mục tiêu đặc biệt nhất (Jean Louis và Balli, 2013).

2.2. Nấc độ đồng ý rủi ro của NHTM

Mức độ gật đầu rủi ro của tổ chức đóng vai trò gốc rễ trong việc ra quyết định và có ảnh hưởng quan trọng đến hiệu quả kinh doanh tương tự như sự sống còn của tổ chức triển khai trong lâu dài (Sanders cùng Hambrick, 2007). Nấc độ gật đầu rủi ro được gọi là cách xử lý với rủi ro khủng hoảng và hay bị đưa ra phối bởi vì sự đánh đổi giữa tiện ích và đen thui ro.

Mức độ chấp nhận rủi ro hoàn toàn có thể được khái niệm trong 2 cách, gồm đồng ý rủi ro quản lý và đồng ý rủi ro mang tính tổ chức (Palmer cùng Wiseman, 1999). Gật đầu rủi ro làm chủ được khái niệm như là chiến lược chủ hễ trong quản lý để chọn lọc việc phân chia nguồn lực. Trong phần lớn các trường hợp, những quyết định này là nguyên nhân thay đổi trong sự tổ chức. đồng ý rủi ro mang ý nghĩa tổ chức được khái niệm như là việc không chắc chắn là về thu nhập cá nhân của tổ chức triển khai (Bromiley, 1991).

Để chuyển động có hiệu quả, năng động, các ngân hàng yêu cầu phải review được nấc độ đen thui ro của khách hàng và cả tình trạng rủi ro của mình; thăng bằng giữa lợi nhuận và rủi ro, giữa tăng trưởng và năng lực quản trị rủi ro. Vì chưng nếu đồng ý rủi ro cao, bank có thể bổ ích nhuận cao, dẫu vậy ngân hàng lại rơi vào trúng tình trạng không vững chắc chắn, kém bền bỉ và vị đó hệ thống sẽ dễ tổn thương, dẫn cho đổ vỡ.

2.3. ảnh hưởng tác động CSTT tới cả độ chấp nhận rủi ro của NHTM

Từ sau khủng hoảng rủi ro tài chính 2008 đã bao gồm thêm không hề ít nghiên cứu giúp cả về kim chỉ nan và thực nghiệm trên một số tổ quốc về ảnh hưởng của CSTT đến mức độ chấp nhận rủi ro của những tổ chức tín dụng. Các phân tích này cho tới lúc này đều chứng thực rằng lãi vay thấp được duy trì trong thời hạn dài thông qua nới lỏng CSTT không phần lớn khuyến khích ngân hàng cấp tín dụng thanh toán cho người sử dụng như bộc lộ trong kênh cung cấp tín dụng truyền thống cuội nguồn mà còn khuyến khích những ngân hàng gật đầu đồng ý mức khủng hoảng rủi ro cao hơn (Altunbas và cùng sự, 2010).

Về cơ bản, các nghiên cứu triết lý đã cung ứng bốn phương thức thiết yếu mà lãi suất vay thấp rất có thể khuyến khích việc đồng ý rủi ro quá mức.

Thứ nhất, lãi vay thấp liên hệ việc gật đầu rủi ro thông qua ảnh hưởng của lãi suất vay tới định giá, thu nhập và mẫu tiền.

Thứ hai, lãi suất thấp tạo ra động lực mang đến nhà làm chủ ngân hàng và công ty tìm tìm lợi nhuận.

Thứ ba, lãi suất vay thấp làm đội giá trị vốn chủ thiết lập và khuyến khích tổ chức triển khai tài chính gật đầu đồng ý rủi ro các hơn.

Thứ tư, mức độ minh bạch thông tin và cam đoan chính sách của NHTW tăng lên làm sụt giảm sự bất ổn định, khiến các cửa hàng tham gia bên trên thị trường đánh giá thấp đen đủi ro, tự đó làm tăng ý muốn muốn chấp nhận rủi ro của ngân hàng.

Các nghiên cứu và phân tích thực nghiệm cũng nắm rõ mối tình dục giữa chính sách tiền tệ cùng mức độ đồng ý rủi ro của ngân hàng. Lãi vay thấp thường gắn sát với việc đo lường ít rộng khi các ngân hàng thường giảm bớt các tiêu chuẩn cấp tín dụng trong đk lãi suất tốt (Ziadeh-Mikati, 2013). Lãi vay thấp nối liền với việc tăng thêm rủi ro của bank và định giá những khoản vay mượn có rủi ro khủng hoảng cao rộng thấp hơn kha khá so với những khoản vay có rủi ro thấp rộng (Altunbas và cộng sự, 2009; Gambarcota, 2009). Điều này minh chứng rằng trong đk lãi suất thấp, các ngân hàng nhận xét rủi ro rẻ hơn yêu cầu sẵn sàng đồng ý rủi ro cao hơn.

Các nghiên cứu thực nghiệm gợi ý rằng câu hỏi tăng lãi suất sẽ giúp đỡ kiềm chế vận tốc tăng trưởng tín dụng và hạn chế việc đồng ý rủi ro vượt mức. Nếu như NHTW khẳng định sẽ tăng lãi suất vay khi bong bóng tín dụng có khả năng hình thành thì những kỳ vọng trên thị trường sẽ phát huy tính năng làm CSTT có công dụng hơn. Rộng nữa, kỳ vọng lãi vay tăng cùng với khoảng độ chấp nhận rủi ro tăng sẽ giúp đỡ lãi suất không phải tăng rất nhiều để đạt được ảnh hưởng như hy vọng đợi.

3. Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu

3.1. Dữ liệu

Dữ liệu phân tích được tích lũy từ các report tài chính thường niên của 30 NHTM VN quy trình tiến độ 2007 - 2019.

3.2. Mô hình nghiên cứu

Mô hình được xây dừng dựa trên phân tích của De Moraes và tập sự (2016) và Hasni Abdullah (2015) nhằm phân tích tác hễ của chính sách tiền tệ đến mức độ đồng ý rùi ro của những NHTM VN, tế bào hình ví dụ được viết như sau:

Trong đó:

- PROV: mức độ đồng ý rủi ro, được đo lường bằng tỷ số dự phòng rủi ro quý khách hàng với tổng dư nợ đến vay người tiêu dùng (Montes cùng Peixoto, 2014).

- IR: lãi suất vay chính sách, sử dụng lãi suất trung bình liên bank trong ngắn hạn rõ ràng là kỳ hạn 3 và 6 tháng (Altunbas và cộng sự, 2014).

- R_REG: nút dự trữ bắt buộc, được thống kê giám sát bằng nấc tiền gửi mà ngân hàng gửi tại ngân hàng Nhà nước. (Tabak và cộng sự, 2011).

- O_GAP: khe hở sản lượng, chênh lệch thân chuỗi GDP và xu hướng dài hạn của GDP. (De Moraes và cùng sự, 2016).

- DEFAULT: phần trăm nợ xấu, được đo bởi tỷ số giữa nợ xấu với dư nợ cho vay vốn khách hàng. (Montes với Peixoto, 2014).

- ROA: Tỷ suất sinh lợi, được đo bằng tỷ số thân lợi nhuận trước thuế và trích lập dự phòng với tổng tài sản. (Leventis và cùng sự, 2012).

- SIZE: đồ sộ ngân hàng, được đo bởi Logarit thoải mái và tự nhiên của tổng tài sản. (Peterson K Ozili, 2018).

3.3. Quá trình ước lượng thực hiện trong bài xích nghiên cứu

Bước 1: Phân tích yếu tố hoàn cảnh tác đụng của chế độ tiền tệ đến cả độ gật đầu đồng ý rủi ro qua cách thức biểu đồ xử trí trên Excel.

Bước 2: Thống kê mô tả số liệu phân tích trên STATA. Tự đó, diễn tả số liệu từng trở nên từ 2007 mang đến 2019 bởi đồ thị cách xử trí trên Excel.

Xem thêm: Tặng Quà Giáng Sinh Cho Bạn Trai, Top 10 Món Quà Tặng Noel Cho Bạn Trai Độc Đáo Ý

Bước 3: phân tích ma trận hệ số đối sánh được xử trí trên STATA.

Bước 4: kiểm nghiệm đa cộng tuyến đường bằng thông số nhân tử cường điệu VIF.

Bước 5: thực hiện kiểm định lựa chọn cách thức hồi quy cân xứng giữa Fixed-Effects, Random-Effects và Pool-ols:

Chạy Hausman test so sánh giữa FEM với REM. Nếu kiểm tra này đi đến kết luận FEM và phù hợp, ta hoàn toàn có thể khẳng định rằng FEM là lý lẽ được lựa chọn để thực hiện hồi quy cho phương trình, sau đó ta chuyển sang chu chỉnh F-test so sánh giữa FEM và Pool-ols. Giả dụ Hausman test chọn REM, ta chuyển sang kiểm tra kiểm định Breusch-Pagan được áp dụng để kiểm bệnh tính tương xứng giữa REM cùng Pool-ols.

Bước 6: Hồi quy với tóm tắt kết quả hồi quy với FEM, REM với GLS (xử lý phương sai biến đổi và từ bỏ tương quan).

Bước 7: Hồi quy GMM xử lý hiện tượng nội sinh. Đọc kết quả kiểm định với vươn lên là công cụ.

4. Tác dụng và bàn bạc kết quả

Các đường biến động được áp dụng Đồ thị 1 được tính dựa trên giá trị lãi suất liên bank 3 mon (IR3), lãi vay liên bank 6 tháng (IR6) và quý hiếm trung bình của nút độ đồng ý rủi ro mỗi năm giai đoạn từ năm 2007 mang lại năm 2019. Lãi vay liên ngân hàng 3 tháng cùng 6 tháng bao gồm sự vươn lên là động kha khá giống nhau trong giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2014. Lãi suất có nhiều biến hóa trong 3 năm (từ trong năm 2007 đến năm 2019), là giai đoạn xảy ra rủi ro khủng hoảng tài thiết yếu toàn cầu. Đây là tiến trình nền tài chính trải trải qua không ít khó khăn, những doanh nghiệp việt nam chịu tác động do rủi ro tài chính, sự trì trệ cùng sụt sút trong vận động sản xuất cũng giống như tiêu dùng tác động đến nguồn tiền huy động của các ngân mặt hàng dẫn đến những ngân hàng bù đắp lượng tiền thiếu hụt thông qua nghiệp vụ vay liên ngân hàng, điều đó buộc bank Nhà nước tăng lãi vay liên ngân hàng nhằm mục tiêu ổn định hoạt động của NHTM cũng giống như hạn chế chuyển động vay vốn liên ngân hàng (lãi suất tăng từ dao động 8% năm 2007 đến 12% kỳ hạn 6 tháng và 13.37% kỳ hạn 3 mon năm 2008).

Sau quy trình bùng nổ thị phần bất cồn sản với vỡ bong bóng bất động sản cuối năm 2011 và đầu xuân năm mới 2012 tạo ra hệ lụy xấu đến những doanh nghiệp bất tỉnh sản cũng giống như các ngân hàng tham gia sản trợ cho những doanh nghiệp tại thị phần này. Sau quy trình tiến độ này các ngân hàng thường xuyên tăng kêu gọi vốn tài trợ vào bất động đậy sản để cho lãi suất liên bank tăng thường xuyên từ giao động 9% năm 2009 mang lại gần 11% năm 2010 và đạt đỉnh ngay sát đạt 14% năm 2011, điều này phản ánh sự mất ổn định của khối hệ thống NHTM do câu hỏi sử dụng nguồn ngân sách huy cồn một biện pháp thái quá để tài trợ cho thị phần bất đụng sản. Hành động “Ném trứng vào một rổ” này của rất nhiều NHTM dẫn đến rủi ro nợ xấu 2012 do thị phần bất hễ sản sụp đổ, đó là hệ lụy tất yếu. Vào giai đoạn từ năm 2014 - 2019, lãi suất vay liên ngân hàng kỳ hạn 6 tháng bao gồm sự định hình tương đối, trong khi lãi kỳ hạn 3 mon chỉ dao động trong khoảng biến thiên 4.5% mang đến 7.5%.

Thông qua sự biến đổi lãi liên ngân hàng (so với lãi vay cơ bản, lãi vay chiết khấu với tái phân tách khấu) qua những giai đoạn biến đổi động khác nhau của khối hệ thống ngân mặt hàng đặt trong số bối cảnh khác biệt của nền kinh tế tài chính đã cho thấy thêm phần nào vì sao tại sao lãi suất vay liên ngân hàng là pháp luật trong chế độ tiền tệ của bank Nhà nước để tiến hành việc điều tiết buổi giao lưu của hệ thống ngân hàng. (Bảng 1)

Bảng 1. Thống kê tế bào tả của các biến

Variable	Obs	Mean	Std. Dev.	Min	Max
Prov	347	0.012791	0.006239	0.000553	0.039743
Ir3	360	0.081752	0.030245	0.042823	0.135298
Ir6	360	0.081171	0.031566	0.047	0.140789
R_reg	360	0.041394	0.023707	0.01	0.1
O_gap	360	0.000526	0.018034	-0.02158	0.036647
Default	306	0.022534	0.015269	0.000835	0.114017
Roa	350	0.016053	0.010365	-0.05136	0.063261
Size	350	31.89722	1.335673	27.52033	34.81112

Bảng 2. Ma trận hệ số tương quan giữa các biến

	Prov	Ir3	Ir6	R_reg	O_gap	Default	Roa	Size
Prov	1
Ir3	0.0212	1
Ir6	0.0689	0.9514	1
R_reg	-0.3255	0.3392	0.3068	1
O_gap	-0.3033	0.0323	-0.02	0.6678	1
Default	0.5895	0.0716	0.1218	-0.1881	-0.2903	1
Roa	0.0051	0.1669	0.1796	0.1886	0.2091	-0.0672	1
Size	0.4661	-0.2994	-0.3111	-0.4407	-0.1417	0.031	0.0127	1

Bảng 2 trình bày hệ số đối sánh tương quan giữa các biến trong mô hình. Ma trận hệ số đối sánh tương quan thể hiện hệ số tương quan reviews về mức độ cũng tương tự chiều tương quan giữa các biến. Hệ số đối sánh giữa mức độ gật đầu rủi ro với lãi liên ngân hàng là 0.02 và 0.06 cho biết thêm mức độ tương giữa Prov và lãi liên bank kỳ hạn 6 tháng mạnh mẽ hơn so với mức đối sánh tương quan kỳ hạn 3 tháng, dấu dương ở cả hai hệ số này ngụ ý về tác động cùng chiều thân lãi IR3 và IR6 với khoảng độ chấp nhận rủi ro Prov. Theo chiều ngược lại, tỷ lệ dự trữ đề xuất R_reg với mức độ chấp nhận rủi ro bao gồm hệ số đối sánh âm, rõ ràng là -0.32 đề đạt về một quan hệ ngược chiều thân dự trữ buộc phải và nút độ gật đầu đồng ý rủi ro.

Tỷ lệ nợ xấu tăng rất có thể tác động có tác dụng tăng nút độ đồng ý rủi ro của những NHTM khi nhưng hệ số tương quan của Default với Prov là 0.58, tương quan mạnh. Những ngân hàng gồm tỷ suất sinh lợi cao cùng quy mô lớn thường sẽ có mức độ gật đầu rủi ro cao hơn nữa thể hiện nay qua hệ số đối sánh giữa dự phòng Prov, tỷ suất sinh lợi ROA, quy mô form size mang lốt dương thuận chiều.

Bảng 3. Tóm tắt tác dụng hồi quy FEM, REM, GLS

lãi suất kỳ hạn 3 và 6 tháng

	3 tháng	6 tháng
	(1)	(2)	(3)	(1)	(2)	(3)
VARIABLES	Model GLS PROV	Model FEM PROV	Model REM PROV	Model  GLS PROV	Model FEM PROV	Model  REM PROV
ir3	0.0135**	0.0160**	0.0204***
	(2.170)	(2.032)	(2.687)	0.0172***	0.0210***	0.0250***
r_reg	-0.00750	-0.00954	0.00717	(2.876)	(2.701)	(3.417)
	(-0.628)	(-0.494)	(0.436)	-0.00875	-0.00576	0.00718
o_gap	-0.0341***	-0.0357**	-0.0432***	(-0.737)	(-0.299)	(0.442)
	(-2.577)	(-2.071)	(-2.606)	-0.0311**	-0.0344**	-0.0395**
default	0.185***	0.188***	0.196***	(-2.324)	(-2.000)	(-2.387)
	(14.57)	(12.42)	(13.10)	0.182***	0.186***	0.193***
roa	0.0440***	0.0171	0.0204	(14.49)	(12.29)	(12.93)
	(2.681)	(0.647)	(0.822)	0.0380**	0.0127	0.0142
size	0.00159***	0.00101*	0.00171***	(2.320)	(0.481)	(0.572)
	(10.59)	(1.904)	(4.793)	0.00164***	0.00128**	0.00185***
Constant	-0.0442***	-0.0248	-0.0483***	(10.97)	(2.335)	(5.146)
	(-8.834)	(-1.386)	(-4.031)	-0.0459***	-0.0339*	-0.0531***
				(-9.211)	(-1.835)	(-4.389)
Observations	305	305	305
R-squared		0.466		305	305	305
Number of firm	30	30	30		0.472

z-statistics in parentheses

*** p

 

3 tháng

6 tháng

 

(1)

(2)

(1)

(2)

 

VARIABLES

Model OLS

PROV

Model GMM

PROV

Model OLS

PROV

Model GMM

PROV

 

 

 

0.0272***

0.0233***

ir3

0.0237***

0.0183***

(3.134)

(5.162)

 

(2.605)

(5.177)

0.00557

-0.00573

r_reg

0.00818

-0.000883

(0.323)

(-0.715)

 

(0.472)

(-0.114)

-0.0377*

-0.0234**

o_gap

-0.0427**

-0.0293***

(-1.919)

(-2.523)

 

(-2.181)

(-2.916)

0.218***

0.169***

default

0.221***

0.180***

(12.93)

(14.19)

 

(13.10)

(17.46)

0.0298

0.00132

roa

0.0347

0.0130

(1.213)

(0.0744)

 

(1.414)

(0.728)

0.00213***

0.00184***

size

0.00210***

0.00185***

(10.06)

(10.27)

 

(9.889)

(10.86)

-0.0630***

-0.0519***

Constant

-0.0619***

-0.0523***

(-8.843)

(-8.791)

 

(-8.677)

(-9.359)

 

 

0.544

0.132

 

Hansen Test

Arellano-Bond

 

 

 

0.447

0.173

305

305

Observations

305

305

0.540

 

R-squared

0.536

 

 

30

Number of firm

 

30

(1)

(2)

t-statistics in parentheses

*** p5.1. Kết luận

Kết quả cho biết thêm bằng chứng đáng tin cậy về mối quan hệ thuận chiều giữa lãi vay liên ngân hàng và nút độ gật đầu đồng ý rủi ro. Lãi suất vay kỳ hạn 3 tháng với 6 mon có ảnh hưởng tác động cùng chiều đến mức độ gật đầu đồng ý rủi ro, vệt thuận chiều đã phản ánh về tình trạng bất cân xứng thông tin cao tại những ngân mặt hàng Việt Nam. Các nghiên cứu của Montes và tập sự (2014) và De Moraes và tập sự (2016) cũng cho biết thêm tình trạng bất phù hợp thông tin nghiêm trọng tại thị phần Brazil thông quan lại kết quả thể hiện mối dục tình đồng biến hóa giữa lãi suất vay và mức độ đồng ý rủi ro.

Tỷ lệ nợ xấu, tỷ suất sinh lợi và quy tế bào ngân hàng cho thấy mối tình dục thuận chiều với tầm độ đồng ý rủi ro.

5.2. Hàm ý

- NHNN cần mềm mỏng mảnh hơn trong việc vận dụng hiệp ước Basel kiêng dẫn cho hiện tượng các ngân hàng đối phó trong vấn đề điều tiết thông số CAR. Điều này đã được bank Nhà nước thực hiện khá giỏi trong thời hạn qua.

- Việc vâng lệnh hiệp ược Basel là điều kiện tất yếu hèn giúp các NHTM vn tăng tính bình ổn và thừa nhận thức rủi ro hoạt động, tuy vậy nó cần lòng tin tự nguyện tránh vấn đề đối phó để đáp ứng nhu cầu các biện pháp của bank Nhà nước về Basel. Mong muốn làm được điều này các ngân hàng đề xuất phân bố hạng mục cho vay hợp lý và phải chăng để bớt thiểu gia tài có đen thui ro, có lộ trình tăng bài bản vốn cổ phần bình an và hòa hợp lý.

- Việc quan tâm đến tỷ lệ chi phí gửi phù hợp để đảm bảo bình an thanh khoản cũng là vấn đề cần thiết.

TÀI LIỆU THAM KHẢO:

Altunbas, Y., Gambacorta, L., Marqués-Ibáñez, D. (2014). Does monetary policy affect ngân hàng risk? Int. J. Cent. Bank. 10(1), 95-135.Basel Committee on Banking Supervision (BCBS). (2010). Guidance for national authorities operating the countercyclical capital buffer. Basel Committee on Banking Supervision, bank for International Settlements. Borio, C., Zhu, H. (2012). Capital regulation, risk-taking & monetary policy: a missing liên kết in the transmission mechanism? Financ. Stab. 8 (4), 236-251.De Moraes, C. O., Montes, G. C., và Antunes, J. A. P. (2016). How does capital regulation react khổng lồ monetary policy? New evidence on the risk taking channel. Economic Modelling, 56, 177-Gambacorta, L. (2009). Monetary policy and the risk-taking channel. BIS Q. Rev. 4, 43-Montes, G.C., Peixoto, G. (2014). Risk-taking channel, bank lending channel và the paradox of credibility. Model. 39, 82-94.Ozili, Peterson K. (2018). Ngân hàng Loan Loss Provisions, Investor Protection and the Macroeconomy. Germany: University Library of Munich.Tabak, B.M., Noronha, A.C.B., Cajueiro, D.O. (2011). Ngân hàng capital buffers, lending growth và economic cycle: Empirical evidence for Brazil. Paper Prepared for the 2nd BIS CCA Conference on “Monetary Policy, Financial Stability và the Business Cycle

Monetary policy’s impacts on the risk tolerance of Vietnamese commercial banks

Master. Nguyen Thi Kieu Nga 1

Assoc.Prof.Ph.D Tran Huy Hoang 2

1 Industrial University of Ho chi Minh City

2 University of Finance – Marketing

ABSTRACT:

Banks always face risks in their operations, hence it is essential for banks to identify and avoid their risks. Each commercial ngân hàng has to lớn determine its risk tolerance based on its characteristics và risk appetite lớn ensure its operations stably and efficiently. Since the 2008 financial crisis, there have been many theoretical and empirical studies about the impact of monetary policy on the risk tolerance of banks. These studies confirm that a long-term low interest rate through loose monetary policies does not only encourage banks to offer more credit lớn their customers but also motivate banks to accept the higher risk tolerance.

This study examines the impact of monetary policy on the risk tolerance of Vietnamese commercial banks. This study uses the panel data regression estimation method with a sample of 30 Vietnamese commercial banks in the preriod from 2007 khổng lồ 2019. The study’s results show that the monetary policy affects the risk tolerance of Vietnamese commercial banks.

vào bối cảnh trái đất năm 2022 đương đầu với nhiều khủng hoảng và bất định, kinh tế Việt phái nam vẫn đạt được những tác dụng đáng ghi nhận. Ổn định kinh tế tài chính vĩ mô tiếp tục được củng cố; mức lạm phát được kiểm soát trong phương châm 4%, tăng trưởng tài chính cả năm dự kiến ở tại mức khoảng 8%.

Đến thời gian gần ngừng năm 2022, tỷ giá USD trung chổ chính giữa tăng hiếm hoi so cùng với đầu năm, chỉ tầm 2,4%.

Một điểm lưu ý trong nỗ lực cố gắng giữ ổn định tài chính vĩ mô, kiềm chế lạm phát năm 2022 của ngân hàng Nhà nước Việt Nam được rất nhiều tổ chức nước ngoài và nội địa ghi nhận, là quản lý điều hành linh hoạt tỷ giá. Nổi bật, là vấn đề nới biên độ tỷ giá đã phần nào chế tạo ra không gian rộng lớn hơn để các doanh nghiệp, nhà chi tiêu nước quanh đó và bạn dân lựa chọn cách thức tỷ giá cân bằng trên cơ sở cung cầu thị trường. Đến thời điểm gần dứt năm 2022, tỷ giá bán USD trung trung ương tăng rất ít so cùng với đầu năm, chỉ tầm 2,4%.

Nhưng tỷ giá chỉ USD tìm hiểu thêm tại Sở Giao dịch bank Nhà nước việt nam đã tăng rộng 7%, với tỷ giá chỉ tại các ngân hàng thương mại đã tăng lên mức 9%. Sự chênh lệch mặt phẳng tỷ giá bây giờ so với đầu năm mới theo kia đã ảnh hưởng trực sau đó các công ty lớn có vận động kinh doanh liên quan đến ngoại tệ. Mặc dù nhiên, động thái này cũng nằm trong cốt truyện chung của những đồng tiền trên nhân loại so với USD và thực tế đồng VND sẽ mất giá ít hơn. “Sự linh hoạt của bank Nhà nước nước ta trong việc áp dụng cơ chế tiền tệ và ngoại ân hận đã làm chậm chạp quá trình tiết kiệm chi phí với chính sách giảm giá của VND.

Từ đầu năm mới đến nay, VND vẫn là đồng tiền bao gồm hiệu suất tối đa so với những đồng tiền khác trong khu vực. Điều này đã đóng góp thêm phần làm giảm lạm phát kinh tế nhập khẩu và là trong những yếu tố giúp lạm phát kinh tế ở việt nam được điều hành và kiểm soát tốt cho tới nay”, Tổng Giám đốc ngân hàng Standard Chartered Việt Nam, chủ tịch Nhóm Công tác ngân hàng (BWG - thuộc Diễn bầy Doanh nghiệp nước ta VBF)-bà Michele Wee đã nhận định về công tác quản lý của bank Nhà nước nước ta như vậy.

Cùng cùng với tỷ giá, cơ chế lãi suất, tín dụng linh hoạt trong bối cảnh nhiều thách thức cũng là tác dụng đáng ghi nhận. Câu hỏi tăng lãi suất đã góp phần kiểm soát lạm phát, ổn định định nguồn ngân sách cho khối hệ thống ngân mặt hàng và cung cấp ổn định tỷ giá.

Hỗ trợ phục hồi, tăng trưởng tởm tế

Năm 2022, bank Nhà nước vn đã kiểm soát ngặt nghèo tín dụng cho những nghành nghề dịch vụ tiềm ẩn đen đủi ro, yêu cầu những tổ chức tín dụng thanh toán bảo đảm bình an hoạt động. đảm bảo đáp ứng kịp thời yêu cầu vốn cho những người dân, doanh nghiệp, độc nhất là đối với các lĩnh vực ưu tiên theo chỉ huy của chủ yếu phủ. Đáng chú ý, sau một thời hạn dài kiên cường với tiêu chuẩn tăng trưởng tín dụng 14%, thời điểm khi chỉ với ba tuần nữa sẽ ngừng năm 2022, khi phân biệt tác rượu cồn của tình trạng thế giới so với Việt Nam nhẹ bớt, nhiều chỉ tiêu vĩ mô đã cho thấy thêm những dấu hiệu rất tích cực,... Ngân hàng Nhà nước nước ta đã đưa ra quyết định nới chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng thêm trường đoản cú 1,5-2% mang đến toàn hệ thống các tổ chức triển khai tín dụng.

Điều này đã tạo ra dư địa khá béo để các ngân hàng thương mại có chức năng mở rộng tín dụng cho phần đông doanh nghiệp, đối tượng, lĩnh vực cần thiết trong nền ghê tế. Bên cạnh ra, ngân hàng Nhà nước nước ta cũng hay xuyên chỉ đạo hệ thống những tổ chức tín dụng lành mạnh và tích cực tham gia vào các chính sách phục hồi kinh tế của bao gồm phủ, tuyệt nhất là gói cung cấp lãi suất nằm trong Chương trình hồi phục và phát triển kinh tế-xã hội, biến hóa số ngành ngân hàng, tài trợ chống biến đổi khí hậu,...

Năm 2023 được dự báo là 1 trong năm nhiều thử thách với mức độ phục hồi kinh tế không đồng rất nhiều giữa các nước, lạm phát kinh tế cao, những điều khiếu nại tài thiết yếu thắt chặt, chuỗi cung ứng gián đoạn, khủng hoảng rủi ro suy bớt được dự báo ở những quốc gia, tất cả các non sông phát triển. Bài toán điều hành chính sách tiền tệ trong thời gian 2023 của ngân hàng Nhà nước nước ta được review là khá khó khăn và thách thức khi phải xem xét làm sao giải quyết hài hòa giữa điều hành và kiểm soát lạm phát nhưng mà lại hạn chế được suy thoái gớm tế.

Trên cơ sở đó, năm 2023, ngân hàng Nhà nước việt nam cần tiếp tục điều hành thận trọng, linh hoạt, đồng hóa các công cụ chế độ tiền tệ, phối hợp ngặt nghèo với cơ chế tài khóa và các chế độ kinh tế mô hình lớn khác; điều hành quản lý tăng trưởng tín dụng hợp lý, phù hợp diễn biến kinh tế vĩ mô, tập trung vốn vào các nghành sản xuất, khiếp doanh, nhằm mục đích góp phần kiểm soát lạm phát, ổn định định kinh tế vĩ mô, bảo đảm các cân đối lớn của nền tởm tế, ổn định thị phần tiền tệ, ngoại hối và bảo đảm bình yên hệ thống ngân hàng, hỗ trợ phục hồi cùng tăng trưởng khiếp tế.

Tiếp tục triển khai tàn khốc đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng gắn với giải pháp xử lý nợ xấu tiến trình 2021-2025”; tăng cường khuôn khổ pháp lý, cơ chế, chính sách về tiền tệ, chuyển động ngân hàng, qua đó đảm bảo thị trường tiền tệ, ngân hàng chuyển động an toàn, lành mạnh, thông suốt, bền vững. Đồng thời, ngân hàng Nhà nước vn cũng cần tiếp tục bám sát tình trạng kinh tế, tài thiết yếu quốc tế; dữ thế chủ động phân tích, dự báo cốt truyện thị ngôi trường tài chính-tiền tệ quốc tế để có kịch bản chủ đụng ứng phó phù hợp.