Đánh giá chiến lược đầu tư cổ phiếu phổ biến tại việt nam, đi tìm cổ phiếu bị định giá thấp

Chiến lược chi tiêu chứng khoán của người sử dụng là gì?

…để coi câu trả lời nhận được là gì.

Nghịch lý về chiến lước đầu tư

Khi tôi hỏi điều này với 1 chị bạn đang là tổng giám đốc 1 công ty lớn trong ngành dược. Chị vấn đáp là:

“À, chị tiến công theo tin thôi. Cũng không có khá nhiều thời gian nghiên cứu. Hay thì chị hỏi đồng đội hoặc chúng ta môi giới của chị”

Thật nặng nề tin khi chị tài khoản của chị là hơn 10 tỷ.

Đây chính là nghịch lý về kế hoạch đầu tư.

Những bạn rất tốt trong việc làm chủ và điều hành 1 công ty lại biến đổi 1 kẻ khờ trên thị trường chứng khoán.

Trong khi thực tế là, chỉ việc tuân thủ theo 1 chiến lược đầu tư chi tiêu chứng khoán được định sẵn, tác dụng của họ đang khác đi hết sức nhiều. Điều này cũng như việc quản lí trị của khách hàng vậy.

Điều quan trọng nhất nhưng tôi học tập được trường đoản cú Warren Buffett là…

…ông luôn luôn coi việc đầu tư chi tiêu chứng khoán giống hệt như việc quản ngại trị 1 doanh nghiệp. Với nó cần có 1 chiến lược rõ ràng.

Không có 1 kiến trúc béo tròn nào được tạo ra mà không phải 1 phiên bản thiết kế giỏi vời.

Để bắt đầu, tôi sẽ trình làng với chúng ta 4 chiến lược mà chúng ta thường được nghe và được số đông đám đông thảo luận.

Sau kia tôi sẽ share với bạn mắt nhìn của Warren Buffett và đầy đủ chiến lược chi tiêu chứng khoán với đa số yếu tố rõ ràng, cố kỉnh thể.

Đây là và đúng là cách mà số đông nhà chi tiêu vĩ đại như Warren Buffett, Philip Fisher tuyệt Peter Lynch vận dụng và Go
Value đang dần áp dụng.

Thay mang lại lời nói, trên đây là kết quả của Go
Value đã triển khai tại thị trường vn với lợi nhuận bình quân 21.4%/năm, cấp hơn 4 lần chỉ số chung.

Chiến lược đầu tư chứng khoán theo đối chiếu kỹ thuật

Dừng lại 1 chút.

Tôi luôn luôn đề cao toàn bộ các chiến lược chi tiêu chứng khoán cùng không làm phản bác bất kỳ 1 kế hoạch nào.

Nghĩa là:

Tuân thủ 1 chiến lược đầu tư quan trọng rộng việc kế hoạch đó là gì.

Mỗi nhà đầu tư chi tiêu đều hoàn toàn có thể trở thành chuyên viên trong “môn phái” của họ.

Quan trọng là họ luôn luôn tuân thủ với chiến lược của chính mình và KHÔNG… “đứng núi này trông núi nọ”.

Điều này hay dễ bắt gặp với đa số nhà đầu tư chi tiêu theo phe cánh phân tích kỹ thuật.

Phân tích chuyên môn là gì?

Phân tích nghệ thuật là bài toán đưa ra quyết định chi tiêu trên cơ sở xem xét các biểu đồ và chỉ báo về cổ phiếu. Những biểu đồ còn chỉ báo được đo lường và thống kê dựa bên trên 2 nguyên tố cơ bản là giá bán và trọng lượng giao dịch nhờ những phần mềm như Amibroker tốt Metastock.

Quan điểm của chiến lược đầu tư chi tiêu theo so sánh kỹ thuật là gì?

Phân tích nghệ thuật coi cp đơn thuần là 1 trong những loại mặt hàng hóa.

Các chỉ báo được đo lường và tính toán với mục đích lý giải mối quan hệ về sức khỏe của bên cung cấp (nguồn cung cổ phiếu) và sức khỏe của mặt mua (nguồn cầu cổ phiếu).

Mối quan hệ cung cầu này tác động đến giá chỉ cổ phiếu.

Giá trị của người tiêu dùng sẽ loại gián tiếp (hoặc không phải thiết) tác động đến giá biến động giá của nó.

Khi giá cp tăng kèm theo khối lượng giao dịch tăng dần trong 1 giai đoạn nào đó (theo ngày, tuần hoặc tháng) rất có thể được diễn giải là…

…nguồn ước (bên mua) đang chiếm phần ưu vậy so với nguồn cung (bên bán) trong quy trình tiến độ này.

Những chỉ báo sẽ biểu hiện điều này. Bạn cũng có thể kỳ vọng xu hướng sẽ vẫn còn liên tục và tham gia vào mặt mua.

Những nhiều loại chỉ báo kỹ thuật?

Có hàng trăm ngàn chỉ báo nghệ thuật được chỉ dẫn để tế bào tả mối quan hệ cung – mong của cổ phiếu.

Những chỉ báo được sử dụng nhiều tuyệt nhất bao gồm:

Ví dụ:

Tất cả rất nhiều chỉ báo này hầu hết được giám sát dựa bên trên giá với khối lượng.

Bạn rất có thể dễ dàng tìm kiếm cách làm (khá solo giản) của các chỉ báo này bởi Google hoặc Wikipedia.

Có không ít nhà đầu tư chi tiêu nói với tôi rằng họ kết hợp giữa so sánh kỹ thuật và nghiên cứu và phân tích thêm về doanh nghiệp.

Cụ thể hơn là phối hợp giữa phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản.

Nghe có vẻ hợp lý, buộc phải không?

Nếu bạn đang thành công xuất sắc với so với kỹ thuật, hãy trung thành với nó. Vì chắc chắn là bạn là chuyên gia về phân tích kỹ thuật.

Nếu không?

Đừng mộng ảo về việc phối kết hợp giữa so với kỹ thuật và phân tích cơ bản.

Vì sau cuối thì…

…mọi ra quyết định mua bán của người tiêu dùng vẫn chỉ dựa trên các chỉ báo nhưng mà thôi.

Nghĩa là.

Nếu giá trị thực của cp là khoảng tầm 48.000 – 50.000 đồng/cổ phiếu. Giá thị phần đang là 60.000 đồng/cổ phiếu. Và tất cả những chỉ báo vẫn cho tín hiệu mua…

Bạn vẫn sẽ cài đặt nó, bởi nó vẫn đã trong xu hướng tăng giá.

Sự thiệt là những người mà tôi nói ở trên đều thiếu hiểu biết nhiều được quý hiếm thực của chúng ta đó.

Hay nói đúng ra là bọn họ hiểu khôn xiết sơ sử dụng về doanh nghiệp.

Họ khôn xiết LƯỜI!

Tại sao?

Việc xem 1 vài chỉ báo kỹ thuật cấp tốc và đơn giản dễ dàng hơn tương đối nhiều so với bài toán đào sâu mày mò về 1 doanh nghiệp.

Trong 1 buổi chiều, tôi hoàn toàn có thể xem đồ dùng thị nghệ thuật của vài trăm cổ phiếu.

Hoặc đơn giản dễ dàng hơn, tôi hoàn toàn có thể viết 1 đoạn code gồm sẵn cùng lọc ra 1 list cổ phiếu đang sẵn có chỉ báo mua. đến ra kết quả trong gần đầy 3 giây.

Thậm chí, tệ hơn, có rất nhiều người viết ra vài ba đoạn code này với rao bán nó như 1 “con robot” đến ra tín hiệu mua/bán.

Không khác gì lừa đảo…

Chiến lược đầu tư chi tiêu này có cân xứng với chúng ta không?

Tôi cho rằng chỉ có chúng ta mới tự vấn đáp được.

Chiến lược này sẽ cân xứng với bạn nếu…

…bạn LƯỜI kiểu như họ.

Tuy nhiên tôi tất cả thể chắc chắn rằng 100% với chúng ta rằng.

Với thị phần sắp tới, sử dụng phân tích kỹ thuật để đầu tư sẽ chỉ giúp bạn… “đốt tiền”.

Tại sao?

Vì tổng thể thị trường mang một tâm lý lếu loạn. Người mua và người bán không rõ ràng vị cụ của mình.

Điều này làm cho những chỉ báo trở cần hỗn loạn, đúng/sai ko rõ ràng.

Hay nói đúng ra là các bạn cần nhờ vào may mắn.

Đó là còn chưa tính đến…

…dưới khía cạnh 1 người quản lý quỹ, tôi có thể khẳng định với bạn rằng:

Đội lái trả toàn có thể “vẽ” được biểu vật kỹ thuật để xí gạt bạn.

Khái niệm về Cung – ước được giới thiệu trong ý kiến về phân tích kỹ thuật là hết sức hay… dẫu vậy không đầy đủ.

Cụ thể hơn:

Cung – cầu (về cổ phiếu) trên thị phần giao dịch mỗi ngày KHÔNG phản ảnh đủ TỔNG cung và TỔNG mong (về cổ phiếu). Nó chỉ làm phản ánh như một công cụ bỏ phiếu của 1 nhóm nhỏ tuổi (nhà đầu tư nhỏ lẻ) để khẳng định mức giá bán trong ngắn hạn.

Khi tất cả sự tham gia của nhóm lái (hay bên cái), thì câu chuyện luôn luôn nằm kế bên tầm kiểm soát của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Để bạn dễ hình dung, đem ví dụ với cổ phiếu Sabeco (Mã: SAB):

Tổng số lượng cổ phiếu của toàn bộ cổ đông (chủ sở hữu) là 641 triệu cổ phiếu.

Trong lúc đó bình quân trọng lượng giao dịch trong thời gian ngắn chỉ có 42.530 cổ phiếu, tương đương 0.006% số lượng cổ phiếu lưu hành.

Điều này tức là gì?

Chỉ có gần đầy 0.01% số cổ đông “bỏ phiếu” với nhau để xác định giá giao dịch của SAB vào ngắn hạn. Và chắc chắn rằng không thể nào phản nghịch ánh đúng giá trị của một doanh nghiệp đầu ngành gồm vốn hóa hơn 155.000 tỷ.

Khi nhóm lái (nhà cái) thâm nhập vào, các chỉ báo chuyên môn sẽ không thể phản ánh đúng cung – mong như kỳ vọng. Giỏi nói biện pháp khác: chỉ báo kỹ thuật đó là công cố điều tiết đám đông của đội lái (nhà cái).

Và bạn ý muốn rằng mình gồm thể thành công đội lái trong trò chơi của họ và dựa trên công ráng do thiết yếu họ chế tạo ra?

Sự thật?

Trong phần nhiều thời gian, giá cp KHÔNG làm phản ánh quý giá của nó.

Hay nói đúng hơn:

Đội lái thiết yếu làm đổi khác giá trị thực của cổ phiếu.

Vì thế, phần đa nhà đầu tư khác đào bới giá trị và tìm kiếm thời cơ theo kế hoạch khác.

Mọi bạn thường hotline đó là trường phái “Phân tích cơ bản”.

Tiếng Anh là Fundamental Analysis, nghĩa là tìm hiểu những yếu tố cơ bản, nội tại bên phía trong doanh nghiệp.

Ở phân tích cơ bản, tất cả 2 chiến lược thường được nói đến:

Chiến lược đầu tư giá trị

Chiến lược này tập trung vào quý hiếm của cp (doanh nghiệp) nỗ lực vì biến động hay xu hướng giá cổ phiếu.

Cụ thể hơn.

Câu hỏi mà phe phái phân tích kỹ thuật đon đả là:

“Cổ phiếu tất cả đang sinh hoạt trong xu thế tăng giá bán hay không?”

Còn thắc mắc mà đầu tư giá trị vồ cập là:

Giá trị doanh nghiệp là bao nhiêu? Cổ phiếu của khách hàng có đang được bán đi với giá thấp hơn so với mức giá trị của chính nó không?

Không quá khó khăn để nhận biết sự không giống biệt. Buộc phải không?

Đầu tứ giá trị là đầu tư chi tiêu dài hạn?

Điều này không thực sự đúng.

Thông thường, khi bạn đã xác minh được cổ phiếu đang giao dịch thanh toán dưới quý hiếm thực của nó thì…

…cổ phiếu vẫn nên 1 khoảng thời hạn để đi lại về đúng giá trị của nó.

Khoảng thời hạn này rất có thể là vài tuần, vài mon hoặc có thể là vài năm.

Trong nhiều trường hợp, cp được công ty kinh doanh chứng khoán và media PR thừa nhiều. Và chỉ trong tầm vài tuần, cổ phiếu đã tăng vài ba chục % vượt quá giá trị của nó.

Khi đó, nếu bạn bán cp đi thì này vẫn là đầu tư chi tiêu giá trị.

Nghĩa là gì?

Đầu tư giá trị là cách các bạn tiếp cận với một công ty cùng cổ phiếu của người sử dụng đó, chứ không đối chọi thuần là thời hạn bạn nắm giữ nó bao lâu

Tuy nhiên, một khi bạn đã đầu tư và ko lướt sóng thì dĩ nhiên bạn phải xác định số vốn của khách hàng phải định hình (thường là ko sử dụng) trong 2 – 3 năm.

Chiến lược đầu tư chi tiêu giá trị có phù hợp với bạn?

Nếu bạn không có khá nhiều thời gian nhằm quan sát thay đổi động hằng ngày của cổ phiếu.

Nếu bạn có nhu cầu đầu tứ mà ko “bị mất ngủ” vì lo lắng về thị trường mỗi ngày.

Nếu bạn là 1 người thận trọng và không muốn mất tiền.

…thì chiến lược chi tiêu chứng khoán theo quý hiếm sẽ phù hợp với bạn.

Trong nội dung bài viết Hướng dẫn vừa đủ nhất về đầu tư giá trị của tôi, bạn sẽ thấy rằng…

Đầu tứ giá trị đòi hỏi bạn đề xuất tìm thấy những cp đang giao dịch thanh toán với mức chi phí thấp hơn rất nhiều, trường đoản cú 30 – 50% so với giá trị thực của nó.

Mức giảm ngay này được Warren Buffett cùng Ben Graham gọi là Biên an toàn.

Biên bình yên sẽ giúp bạn có được 1 mức đảm bảo cho phần vốn của mình. Sút thiểu về tối đa tổn thất (nếu có) vào ngắn hạn.

Go
Value áp dụng chiến lược đầu tư nào?

Bản thân tôi lúc này cũng đang vận dụng chiến lược này.

Đây là kế hoạch mà tôi sử dụng để tìm thấy những cp như Vinamilk (VNM) năm 2010 (mức tăng giá hơn +599.6%), PNJ năm 2013 (+354.2%), HT1 năm 2014 (+382.1%), giỏi mới đây là PPC năm 2018 (+56%).

Và khi cơ mà Warren Buffett vẫn đang áp dụng nó, trên sao họ lại không?

Chiến lược đầu tư chi tiêu tăng trưởng

Một số team nhóm hay gọi với 1 cái tên: Chiến lược chi tiêu chứng khoán theo đà tăng trưởng.

Về bạn dạng chất, chính là sự phối hợp giữa đầu tư tăng trưởng và đánh giá (đà) xu hướng theo đối chiếu kỹ thuât.

Vậy chi tiêu tăng trưởng là gì?

Giống như cái brand name của nó, đầu tư chi tiêu tăng trưởng tìm hiểu những doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng nhanh, thường xuyên là bên trên 15%/năm.

Và sự tăng trưởng thường phải tới cả từ lệch giá và EPS.

Điểm lôi kéo của kế hoạch này là sự việc tăng trưởng lúc nào cũng hấp dẫn được đám đông.

Vì cố kỉnh giá cp sẽ tăng khôn xiết nhanh, tương xứng với tốc độ tăng trưởng của nó.

Lấy ví dụ như quả đât di đụng (MWG).

Bắt đầu niêm yết từ năm trước và lớn mạnh với vận tốc hơn 30%/năm.

Tương ứng với nó là mức tăng giá hơn +400% trong 4 năm tiếp theo.

Điểm yếu then chốt của đầu tư tăng trưởng

Nếu bạn đầu tư chi tiêu theo kế hoạch này, hãy bảo đảm an toàn rằng nhiều người đang lựa lựa chọn đúng công ty có chức năng tăng trưởng bền vững.

Thế làm sao là lớn mạnh bền vững?

Thực tế là.

Bất kỳ 1 doanh nghiệp nào lớn lên nhanh cũng sẽ đến quá trình bão hòa.

Đó là hệ quả tầm thường của quy hình thức năng suất cận biên bớt dần.

Khi bạn có lệch giá 100 tỷ, bạn có thể dễ dàng tăng gấp hai lên 200 tỷ, với tốc độ +100%/năm.

Nhưng khi doanh thu của người sử dụng đã là 10.000 tỷ, nhằm tăng trưởng với vận tốc này sẽ khá khó.

Điều này nghĩa là…

Sau 1 quá trình tăng trưởng với vận tốc cao, thường xuyên là 4 – 5 năm đối với doanh nghiệp Việt Nam. Công ty đó sẽ sở hữu được tăng trưởng chậm lại và có thể sẽ không thể được xếp vào… chi tiêu tăng trưởng nữa.

Ví dụ với MWG:

Do đó, bạn sẽ rất dễ bắt gặp những công ty trưởng với vận tốc hơn 15%/năm nhưng…

Đó là tăng trưởng do ngành nghề đó đang có một yếu tố cung ứng nào kia trong ngắn hạn. Còn bạn dạng thân công ty đó không có 1 lợi thế tuyên chiến và cạnh tranh gì quánh biệt.

Hãy đảm bảo rằng cp tăng trưởng của bạn phải hữu ích thế tuyên chiến và cạnh tranh rất to để có thể giữ được tốc độ tăng trưởng cao, nhắc cả giữa những điều kiện bất lợi.

Nếu ko thì đó chỉ là tăng trưởng… “thời vụ”.

Tăng trưởng cùng giá trị

Tại sao lại có sự phân bóc tách giữa đầu tư tăng trưởng và chi tiêu giá trị?

Bởi bởi mọi người thường nói với chúng ta rằng:

Đầu tư giá trị là cách đầu tư hướng tới những cổ phiếu có xác suất P/E phải chăng (!?), trong những lúc cổ phiếu phát triển thì không khi nào có P/E thấp.

Ví như các cổ phiếu công nghệ có tốc độ tăng trưởng rất lớn và P/E cũng rất cao, thường xuyên trên 18.x.

Tôi sẽ phân tích và lý giải để bạn hiểu…

P/E không đề đạt trực tiếp quý giá nội tại của cổ phiếu.

Nó là 1 trong chỉ số đối chiếu tương đối giữa giá cùng thu nhập.

Xem thêm: Top 9 cách quàng khăn ống 2 vòng mũi đan hạt gạo, top 9 cách sử dụng khăn ống đa năng hữu ích nhất

Trong lúc đó, đầu tư chi tiêu giá trị là đào bới giá trị nội tại của doanh nghiệp. Đánh giá toàn cục doanh nghiệp và đảm bảo nó đang giao dịch thanh toán thấp hơn giá trị thực.

Bản thân những cổ phiếu tất cả P/E cao là vì tất cả những gia sản vô hình khác không được phản ánh được vào thu nhập chính vì như thế tỷ lệ P/E ko thể thay mặt cho cực hiếm nội trên của cổ phiếu.

Tài sản vô hình dung ở đây có thể là 1 phát minh sáng tạo công nghệ, lợi thế cạnh tranh, đồ sộ thị phần, năng lực đàm phán với khách hàng… hay gần như yếu tố đặc biệt quan trọng khác giúp công ty có vận tốc tăng trưởng cao.

Hiểu ví dụ hơn.

Những tài sản này không phản ảnh trên bảng bằng phẳng hay kết quả thu nhập của công ty.

Và như vậy, giải pháp tiếp cận về “tăng trưởng” tốt “giá trị” nhưng đám đông thường xuyên nói đích thực không ví dụ và dễ dàng nhầm lẫn.

Hãy nghĩ về về điều này.

Nhiều tín đồ nói rằng họ chi tiêu tăng trưởng với không cân nhắc giá trị công ty.

Vậy quý hiếm thực của doanh nghiệp đang là 50.000 đồng/cổ phiếu. Bạn mua với giá 80.000 đồng/cổ phiếu vì:

…đây là đầu tư hay đầu cơ?

Sự phân bóc tách giữa chi tiêu tăng trưởng và quý giá thực sự hết sức khó…

Tại sao Warren Buffett không có mang như vậy?

Phát biểu dưới đây của Buffett là câu trả lời hoàn hảo:

Tôi cho rằng sự phân bóc giữa đầu tư tăng trưởng và đầu tư giá trị là không cần thiết. Cũng chính vì sự vững mạnh hay các yếu tố sản xuất thành tăng trưởng đều sẽ tiến hành cấu thành giá trị của công ty.

Tăng trưởng là một trong những thành phần trong giá trị của công ty.

Thậm chí, việc gọi là đầu tư chi tiêu giá trị cũng ko đúng. Chỉ cần gọi đơn giản dễ dàng là ĐẦU TƯ.

Bởi vì nếu như bạn đang đầu tư, dù là giá trị xuất xắc tăng trưởng, mà download với giá bán đắt hơn giá trị thực và mong muốn sẽ nhận được không ít hơn sau này nhờ giá chỉ tăng…

…thì đó chính là đầu cơ.

Tôi mong muốn câu trả lời này cụ thể với bạn.

Theo Buffett, chỉ cần gọi là ĐẦU TƯ là quá đủ.

Cách gọi đầu tư giá trị hay đầu tư chi tiêu tăng trưởng là đích thực không buộc phải thiết.

Tại sao?

Công ty lớn lên cũng chỉ hoàn toàn có thể có 5 năm vững mạnh với vận tốc cao.

Hay thậm chí, giữa những thị trường giá xuống. Tâm lý nhà đầu tư chi tiêu lo sợ…

Cổ phiếu tăng trưởng cấp tốc vẫn được bán với giá siêu thấp, rẻ hơn tương đối nhiều so với giá trị thực của công ty.

Nhưng đầu tư theo đối chiếu cơ phiên bản (Fundamental Analysis) không giúp tôi xác minh được thời điểm mua/bán chuẩn?

Tôi sẽ nghe share này trường đoản cú rất rất nhiều người, những người đang sử dụng hoặc đã muốn tìm hiểu về đối chiếu kỹ thuật.

Vậy quan liêu điểm này còn có đúng không?

Rất tiếc. Nó không đúng.

Và ví như bạn cũng có thể có quan điểm do đó thì tôi cũng rất tiếc phải nói rằng…

…thực ra bạn mới chỉ biết 1 ít, vô cùng sơ sài về đối chiếu cơ bản.

Mọi bạn thường xem 1 vài chỉ số, gọi 1 vài thông tin về doanh nghiệp rồi gửi ra nhận định và đánh giá và hotline nó là “phân tích cơ bản”. Như vậy thì chính xác là không thể xác định được thời điểm mua bán chuẩn.

Để xác minh được thời điểm giao thương mua bán chuẩn, bạn phải thực sự đọc doanh nghiệp, hiểu mang lại mức y như chính bạn đang là người quản lý điều hành doanh nghiệp đó.

Hãy tưởng tượng…

Tôi đang tải 1 doanh nghiệp làm nạp năng lượng rất tốt, được ra mắt thông tin cùng kiểm toán rất đầy đủ (tương tự như một công ty đã niêm yết).

Tôi hẹn gặp bạn cùng mời chúng ta góp vốn cài 10% cổ phần doanh nghiệp của tôi. Tôi và các bạn là 2 tín đồ xa lạ.

Liệu các bạn có dễ dàng gật đầu đồng ý lời ý kiến đề xuất của tôi, chỉ vì chưng tôi nói với bạn rằng có tương đối nhiều người vẫn trả giá bán cao cho công ty?

Bạn sẽ buộc phải phải khám phá rất kỹ công ty của tôi:

Vậy lý do bạn không làm điều tương tự như khi mua cp mà chỉ triệu tập vào câu hỏi giá bao gồm đang tăng hay là không (vì việc tìm hiểu này mất không ít thời gian hơn)?

Một khi bạn nắm vững được đông đảo điều cơ bản, căn nguyên (fundatmental) này, bạn sẽ biết được khi 1 yếu tố lớn biến đổi tích rất (hoặc tiêu cực) sẽ ảnh hưởng đến công ty như thế nào. Từ bỏ đó sẽ có điểm mua/bán chuẩn nhất và an ninh nhất.

Điều đặc biệt là gì?

Bạn sẽ luôn đi trước đám đông. Bởi vì bạn hiểu rõ doanh nghiệp nhất, chúng ta biết về đầy đủ yếu tố ảnh hưởng đến doanh nghiệp.

Mà các yếu tố này luôn luôn đi trước, tác động đến công dụng kinh doanh, và sau đó đám đông mới phản ánh nó vào cung – cầu trên thị trường, tác động đến giá chỉ và các chỉ báo kỹ thuật.

Thay bởi vì nghĩ rằng mình đầu tư tăng trưởng hay đầu tư giá trị.

Đầu tư ngắn hạn hay lướt sóng.

Hãy chuyển đổi cách tiếp cận… ĐẦU TƯ theo phong cách mà Warren Buffett và đa số nhà chi tiêu vĩ đại không giống vẫn làm.

Dựa bên trên chỉ 3 yếu đuối tố…

3 yếu ớt tố quyết định một khoản chi tiêu thành công

Dù bạn có đang chi tiêu theo phe phái nào thì tất cả cũng biến thành chỉ gói gọn trong 3 nhân tố chính.

Đây là 3 yếu tố mà lại Warren Buffett liên tiếp nhắc đến.

3 nguyên tố này cũng được phân tích chi tiết trong cuốn sách kinh điển về đầu tư chi tiêu giá trị: Active Value Investing: Making Money in Range Bound Markets của Vitaliy N. Katsenelson

#Quality – hóa học lượng

Có một kín mà… người nào cũng biết là…

Trong lâu năm hạn, cp cũng các công ty unique tốt sẽ vượt mặt cổ phiếu “rác” của các công ty unique kém.

Thế nhưng tương đối nhiều kẻ khờ vẫn lao nguồn vào những cổ phiếu penny giỏi những cổ phiếu “móc cống”.

Đâu là quý giá thực của những công ty này?

Nếu bạn oder những cổ phiếu chất lượng kém vày tin rằng đội lái vẫn đẩy giá của nó lên…

…thì cũng đồng nghĩa với vấn đề bạn ủy thác tiền của bản thân cho team lái.

Tại sao chúng ta không làm cho khác đi?

Những công ty hoàn hảo nhất luôn tạo thành dòng tiền ổn định, tăng trưởng định hình với tỷ suất mang lại lợi ích cao.

Ban lãnh đạo của các công ty này cũng luôn luôn minh bạch và hướng đến giá trị của công ty.

Đối cùng với Warren Buffett, #Quality luôn là yếu đuối tố quan trọng nhất lúc quyết định đầu tư chi tiêu vào 1 cổ phiếu.

Ông hay nói:

Cho mặc dù tôi cài 1 đôi tất hay là 1 cổ phiếu, tôi ưng ý mua phần nhiều thứ có chất lượng tuyệt vời nhưng đang rất được giảm giá.

Điều này có thể làm bạn bất ngờ.

Yếu tố #Quality là yếu hèn tố đơn giản và dễ xác minh được nhất.

Bởi vì.

Bạn có thể sử dụng phần nhiều (đến 80%) những chỉ tiêu định lượng với số liệu gồm sẵn để tiến công giá chất lượng của 1 công ty.

Bạn cũng không nhất thiết phải là 1 chuyên gia tài chính.

Giống như trong những bộ lọc cp mà Go
Value sử dụng, chỉ việc 1 vài ba chỉ số tài chính để chúng ta xác định quality của công ty.

Tất nhiên đó chỉ với những con số.

Bạn cần nhận xét các nguyên tố định tính khác.

Quan trọng duy nhất là lợi thế tuyên chiến và cạnh tranh và Ban chỉ huy của công ty.

Hãy bảo vệ công ty bổ ích thế cạnh tranh đặc biệt và có 1 Ban chỉ đạo tuyệt vời.

Trong những nội dung bài viết sau, tôi sẽ chuyển ra cho chính mình 1 danh sách checklist phần đa chỉ tiêu chúng ta cần đánh giá đối cùng với lợi thế cạnh tranh và Ban lãnh đạo.

Bây tiếng hãy liên tiếp với yếu hèn tố vật dụng 2.

#Value – giá bán trị

Mọi khoản ĐẦU TƯ sẽ chỉ với ĐẦU CƠ nếu bạn không biết giá tốt trị của gia tài mà mình đang nắm giữ.

Không ít tín đồ đầu cơ, lướt sóng nhưng lại vẫn tin là mình vẫn đầu tư.

Vấn đề này sẽ hơi “khoai” (tricky).

Bởi vì bạn sẽ cần biết 1 chút về định giá cổ phiếu.

Tôi đã tất cả 1 bài viết rất cụ thể về những phương thức định giá cổ phiếu đơn giản dễ dàng mà chúng ta có thể sử dụng.

Tuy nhiên trong bài viết này, tôi chỉ cần bạn lưu giữ và vận dụng 2 điều…

Thứ nhất, quý hiếm là yếu hèn tố bạn bắt buộc phải ghi nhận khi quyết định đầu tư 1 tài sản nào, không chỉ là cùng với cổ phiếu.

Thứ hai, vào trường phù hợp bạn trù trừ hoặc không thích dành nhiều thời gian cho việc định giá…

Đây là 2 cách giành riêng cho bạn.

Các công ty chứng khoán luôn có team ngũ phân tích giàu kinh nghiệm.

Bạn hoàn toàn hoàn toàn có thể sử dụng tác dụng của họ.

Cách làm?

Hãy lấy mức giá cổ phiếu của mình trong các báo cáo phân tích.

Sử dụng mức trung bình của tất cả công ty bệnh khoán.

Ví dụ:

Tỷ trọng sinh hoạt trong bảng tính phụ thuộc vào mức độ uy tín và tin cẩn của từng công ty đầu tư và chứng khoán do các bạn đánh giá.

Và nếu khách hàng thận trọng hơn, có thể điều chỉnh giảm thêm 1 mức khoảng 10 – 15% tự mức bình quân đó.

Nếu các bạn là member của Go
Value, bạn sẽ thấy mọi Khuyến nghị và phân tích của Go
Value luôn luôn có sự không nguy hiểm để bảo vệ giúp bạn có một Biên an toàn đủ to khi đầu tư.

Thông thường xuyên khi định vị mỗi cổ phiếu, tôi luôn xây dựng 3 kịch bản #Base, #Conservative cùng #Worst (tệ nhất).

Ví dụ với nghiên cứu về BSR:

Việc của người tiêu dùng không bắt buộc là cố khẳng định 1 mức ngân sách trị đúng chuẩn cho cổ phiếu mà là…

…xác định 1 khoảng tầm giá trị, nhưng mà ở đó chúng ta cảm thấy khoản đầu tư của các bạn sẽ được an toàn.

Khi đó, việc mua bán sẽ dựa trên khoảng quý hiếm này.

Go
Value thường lời khuyên bạn sử dụng phần trăm win-loss để quyết định mua bán.

Ở lấy ví dụ như trên, nếu giá cổ phiếu là 15.900 đồng/cổ phiếu, khi đó tỷ lệ win-loss đối chiếu giữa các kịch bạn dạng sẽ là:

(22.700 – 15.900)/(15.900 – 13.600) = 2.95

Thông hay 1 xác suất win-loss to hơn 2.x là chúng ta có thể cân kể mua.

Trong trường vừa lòng này, các bạn sẽ có thể thiết lập khi giá bé dại hơn 16.000 đồng/cổ phiếu.

Easy!?

Như đang nói làm việc trên, khi chúng ta thực sự nắm rõ về doanh nghiệp, các bạn sẽ chọn ra được 3 – 4 yếu tố có tác động lớn tốt nhất đến vận động kinh doanh của doanh nghiệp.

Hãy cố gắng xây dựng đầy đủ kịch phiên bản khác nhau của các yếu tố này và đánh giá xem giá bán trị của chúng ta sẽ thay đổi như nắm nào với từng kịch bản.

Thử tưởng tượng vào 1 quy trình tiến độ hoảng loạn, đám đông phân phối tháo cp và giá chỉ chạm vào thời gian kịch bạn dạng “Không thể tệ hơn” của bạn.

Tôi hy vọng rằng khi đó các bạn sẽ đủ sáng sủa để không chạy theo đám đông.

#Momentum – Động lực

Đây là yếu tố đã bao quát xu thế về giá trong đối chiếu kỹ thuật.

Khi nhắc tới Momentum, gồm 2 thành phần chính:

Khi review về fundamental momentum, bạn cần bảo vệ rằng doanh nghiệp đang hoạt động kinh doanh ngày càng tốt hơn.

Ví dụ:

Những tiêu chí này cũng rất được phản ánh trong số bộ lọc cp như CANSLIM xuất xắc Piotroski F-Score.

Ngoài ra, momentum còn được phản ảnh qua việc những công ty đầu tư và chứng khoán nâng khuyến cáo hoặc cầu lượng đối với cổ phiếu.

Công thức thành công xuất sắc và những chiến lược thất bại

Tôi đã có lần nói vấn đề này nhiều lần vào những nội dung bài viết khác:

Bạn cần phải có buổi tối thiểu 2/3 yếu tố Quality, Value cùng Momentum để hoàn toàn có thể đánh bại thị trường.

Dưới đó là tổng hợp tất cả các chiến lược chi tiêu chứng khoán theo kinh nghiệm từ Warren Buffett và đông đảo nhà chi tiêu vĩ đại khác…

Tên gọi những chiến lược bên trên được tham khảo từ Stockopedia

Tôi tin có lẽ rằng bạn đã có lần lựa lựa chọn sai vô cùng nhiều.

Tôi cũng vậy.

Nhưng điều đặc trưng là các bạn phải gọi được mình không đúng ở đâu, ví dụ ở nguyên tố nào ko đạt.

Tôi sẽ hướng dẫn cho mình 1 danh sách chi tiết các tiêu chí để khẳng định từng nhân tố đạt hay không đạt.

Tuy nhiên hãy bước đầu hiểu thực chất của từng chiến lược.

Hãy bắt đầu với 4 chiến lược đầu tư chắc hẳn rằng thất bại với mất tiền…

4 chiến lược chi tiêu chứng khoán thất bại

Đây là chiến lược mà lúc bạn lựa chọn một cổ phiếu làm sao đó, bạn quá triệu tập vào 1 nhân tố (hay tin tức) mà không để ý mất tổng thể.

Cụ thể.

Những cp này chỉ đạt mức duy duy nhất 1/3 nguyên tố hoặc… ko đạt yếu tố nào.

#Momentum Trap

Bẫy xu hướng.

Đây là mẫu bẫy thịnh hành nhất mà hầu hết nhà đầu tư cá thể đều mắc phải.

Xu hướng biến động của cổ phiếu, bao hàm giá còn chỉ số cơ bản, gồm sự tác động rất lớn đến tư tưởng của bạn.

Khi tất cả các chỉ báo kỹ thuật đều cho biết thêm sức mạnh xu hướng tăng giá siêu lớn…

…hoặc khi doanh nghiệp đó có 1 vài điểm lành mạnh và tích cực trong kết quả kinh doanh.

Ví dụ như doanh thu, lợi nhuận quý gần nhất tăng trưởng cao so với cùng thời điểm năm ngoái.

Những thông tin này luôn được media và chỗ đông người thổi phồng lên.

Kết quả?

Ngay lập tức tư tưởng của các bạn sẽ bị “thôi miên” theo xu hướng này.

Bạn sẽ tin rằng cp đang có một xu hướng tăng cường mẽ mà không để ý 2 yếu tố quan trọng đặc biệt khác…

Chỉ có xu thế thôi là không đủ.

Bạn hoàn toàn có thể sử dụng so sánh kỹ thuật để khẳng định xu hướng, nhưng…

…không thể quăng quật qua vấn đề đánh giá unique và giá chỉ trị của một doanh nghiệp.

#Value Trap

Bẫy giá trị.

Đây là sai lạc thường thấy của các người theo trường phái phân tích cơ bản.

Đặc biệt là những người dân đặt lòng tin “mù quáng” vào xác suất P/E.

Bạn có thể thấy tương đối nhiều doanh nghiệp có phần trăm P/E vô cùng thấp. Xác suất P/B cũng khá thấp.

Thập chí có nhiều công ty có P/E bạn nên làm gì?

Đừng làm lơ những ngôi sao 5 cánh này.

Dù gì đây vẫn là những doanh nghiệp lớn tuyệt vời.

Hãy đưa nó vào 1 danh sách theo dõi với chờ đông đảo lúc đám đông điên rồ bán nó với mức giá sale-off so với giá trị của nó…

…và bạn sẽ lại có 1 khoản đầu tư tuyệt vời.

Tuy nhiên, ở hiện tại đừng gấp vàng cài nó chỉ vị nó là 1 trong công ty tốt vời.

#Sucker Stock

Cổ phiếu “móc cống”.

Sẽ cực kỳ ngu ngớ ngẩn nếu bạn nỗ lực tìm vàng trung tâm sông Tô lịch hay sông sài Gòn.

Bạn sẽ chết trước khi may mắn tìm thấy 1 mẫu nhẫn vàng ai đó tấn công rơi.

Đây là loại cổ phiếu gì?

Những cổ phiếu bạn không lúc nào nên mua…

Thậm chí đông đảo cổ phiếu này lại thường được “đội lái” bơm thổi và đẩy giá chỉ lên giường mặt.

Đội lái bắt tay với chỉ đạo doanh nghiệp để… lừa công ty đầu tư.

Những ví như MTM xuất xắc JVC là mẩu chuyện đắng cho mọi ai tham lam.

Đôi khi bạn chỉ kịp nghĩ rằng…

…mình vào 1 ít nạp năng lượng theo nhóm lái rồi thoát ra sớm.

Nhưng thực tế không thuận lợi như vậy.

Khi lòng tham của bạn bị nhóm lái kiểm soát. Các bạn sẽ liên tục được bơm hy vọng.

Để cuối cùng, mong mỏi bán cũng không muốn bán tốt và gật đầu 1 nút cut-loss khôn xiết lớn.

Đây là cp với mô hình “lừa đảo” rất gần gũi mà bạn hoàn hảo cần đề xuất tránh.

Vậy đâu là phần đông chiến lược đầu tư thành công?

4 chiến lược chi tiêu thành công

Những chiến lược đầu tư chi tiêu thành công yên cầu bạn buộc phải tập trung nhiều hơn thế nữa ở các yếu tố: chất lượng, Định giá với Xu hướng.

Bạn có thể nhìn thấy…

4 chiến lược thành công xuất sắc cần hội tụ ít tuyệt nhất 2/3 nhân tố nói trên.

Warren Buffett sử dụng chiến lược nào?

Ông luôn luôn trung thành với chiến lược Contrarian trong suốt hơn 60 năm nay.

Đối với Buffett, chất lượng luôn là yếu đuối tố hàng đầu.

Sau đó, buộc phải là giá trị.

Mua một công ty tuyệt vời và hoàn hảo nhất với giá hợp lý và phải chăng sẽ xuất sắc hơn tương đối nhiều so với việc mua 1 doanh nghiệp có unique kém với giá rẻ mạt.

Bạn đang rất nóng lòng ý muốn biết chiến lược nào sẽ phù hợp nhất một trong những năm tới.

Tôi sẽ bật mí ngay sau đây…

Chiến lược đầu tư chi tiêu thành công cho tiến độ 2019 – 2022

Cùng liệt kê lại 4 kế hoạch thành công:

Và 2 chiến lược thành công công dụng nhất sẽ là Super Stock và Contrarian…

Tuy nhiên.

Sẽ rất là khó để chúng ta tìm thấy được những cp Super Stock. Tuy vậy theo nhận xét của tôi sẽ có được khoảng 3 – 4 cp như vậy.

Chiến lược Contrarian của Warren Buffett chắc rằng sẽ tương xứng với các bạn trong quy trình tiến độ này.

Đây là sự kết hợp giữa Đầu tứ giá trị và đầu tư chi tiêu tăng trưởng.

Tôi thường call nó là…

Đầu tứ giá trị tăng trưởng

Những cổ phiếu được chọn lọc phải hội tụ đủ các chỉ tiêu sau đây:

Điều bất ngờ.

Trong trong thời gian tới, các bạn sẽ chứng kiến số đông doanh nghiệp đầu ngành, có lợi thế đối đầu rất lớn, có vận tốc tăng trưởng > 15%/năm…

…được bán với mức rẻ hơn rất các so với cái giá trị thực của nó. P/E hoàn toàn có thể chỉ 8.x – 9.x. Xác suất PEG rất có thể chỉ 0.5x – 0.6x.

Những điều mà các bạn sẽ rất khó tra cứu thấy trong thời điểm 2017 cùng 2018.

Thực sự sẽ không dễ.

Ngoài câu hỏi lọc cổ phiếu, bạn còn phải đánh giá triển vọng của một vài nhóm ngành sệt biệt có thể “đi ngược” thị trường.

Tuy nhiên như ý là…

Khi thị trường ngày càng trở nên khó khăn thì này lại là phần đông lúc bạn có thể “lợi dụng” sự khờ ngớ ngẩn của đám đông.

Chiến win luôn giành riêng cho số ít.

Khi đám đông kêu than rằng thị trường khó “kiếm ăn” hơn năm ngoái nhiều thì đó và đúng là thời điểm bạn cần hành động.